【XM交易平台】有色金属的行情还早着呢，继续冲鸭！
你信不信？LME铜价已经站稳13774美元一吨，沪铜夜盘最高摸到105490块。铜精矿TC更是狠——跌到了-119.84美元/干吨！啥概念？矿厂卖精矿还得倒贴钱，历史上从来没见过。更猛的是，6月12日有色金属板块一天就净流入主力资金140.67亿，洛阳钼业一只票就吸了17.63亿。有人问我：“涨这么多了是不是该跑了？”我反问你一句——你见过矿端亏钱卖、资金疯狂冲、政策大招刚落的行情，是刚起步还是快结束了？
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很多人还停留在之前的恐慌里没出来。二季度有色板块自年内高点回撤超30%，前期涨幅几乎全吐回去了。原因就两个：美伊冲突把油价推上天，市场吓得直接交易“加息”；前期涨太快，资金获利了结。但现在呢？美伊和平协议文本接近达成，霍尔木兹海峡有望重开。油价一跌，通胀压力就松了，美联储加息预期从70%降到了57%。6月17日沃什就任后首次美联储议息会议，只要不释放明显偏鹰信号，有色板块此前被压制的估值有望明显修复。情绪杀完了，该回归基本面了。
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那基本面啥样？我给你掰开揉碎讲。第一，国内出了个大招——6月15日《矿产资源法实施条例》正式施行，稀土、钨、锂、钴、镓、锗等36种关键矿产正式列入国家战略性矿产资源目录。开采总量管控、出口审查、战略储备全链条启动。这等于给战略金属价格装了个“地板”，不光看供需，还有战略稀缺溢价。第二，AI在疯抢金属——单台AI服务器耗铜15到20公斤，是普通服务器的3到4倍。2026年AI相关领域新增铜需求预计超60万吨。全球数据中心容量五年增长约2.7倍，带动铜需求从29万吨升至107万吨。锡更狠——从去年11月的30万一吨涨到今年6月初的45万一吨。钨精矿价格52.78万元一吨，环比涨了23.66%。供给卡死、需求爆发——这不叫行情结束，这叫行情刚开始。
那具体怎么干？我给你三个思路。第一，盯着铜。2026年全球铜矿端几乎无新增供给，华泰证券测算精炼铜供给增速只有2.3%，需求增速却达4.4%，铜将从2025年过剩转为2026年短缺12万吨。第二，别忽略稀土和战略金属。供给硬约束+海内外需求提振+库存低位，稀土涨价行情有望被催化。6月17日金属镨钕价格涨到88.25万元一吨，氧化镝报价140-143万元一吨——重稀土价格底部回升趋势已经明确了。第三，看资金方向——6月15日股票型ETF净流出54亿，有色金属主题ETF反而逆势净流入29.22亿。有色金属ETF南方两个交易日累计净流入17.76亿。机构和产业资本频频现身新发ETF持有人名单。别人恐慌的时候，聪明钱在悄悄接货。
