【XM交易平台】美元下跌，黄金狂涨！知名经济学家：这像极了08年次贷危机前夜
近一年里，黄金、白银的价格几乎是一路抬头，涨到许多人直呼"疯了"。这种黄金狂涨、美元下跌的现象总是让人感到不安。
美元和黄金像跷跷板，美元跌黄金涨，美元涨黄金就跌。近期，纽约市第47街——著名的钻石区——的商店店主们被急于在创纪录高价上套现的顾客所包围。
一位店主表示："很多顾客过来想要处理他们的旧首饰或废旧首饰。有很多顾客过来，任何品相的，他们都会卖掉他们的黄金。
每天有10到20人前来。人们仍在消费，仍在购买。我们也从顾客那里回购了不少，但我们卖出的黄金也不少。"
2025年10月14日，黄金和白银继续冲向新的历史高位。
金价当日早些时候飙升至每金衡盎司4,100美元，随后触及每盎司4,124美元。这是盘后时段。
而白银报每盎司50.54美元，上涨7%。金币的另一面，是那些出于对通胀远未被驯服的担忧、紧抓避险资产的投资者。
这两种金属在过去三个月里都出现了指数级跃升。可以看到，黄金上涨24%，白银上涨35%。白银处于1980年1月以来的最高水平。
欧洲太平洋资产管理公司首席经济学家兼市场策略师彼得·希夫（Peter Schiff）在其整个职业生涯中一直在囤积金条、金块和金矿股。他曾表示，投资者比以往任何时候都更应该为投资组合增添光彩，而不是抛售。
希夫说："首先，现货白银价格是52.20美元。你引用的是12月期货，通常高于现货市场，但实际上现在低于现货。
我认为我们正在为一场巨大的空头回补反弹做准备。""这是白银的历史最高纪录。
它超过了1980年的峰值。虽然没有经通胀调整，但名义价格现在高于任何时候。事实上，黄金年初至今上涨56%。
白银涨幅超过这个数，但黄金上涨56%。"这是自1970年代以来最大的年度涨幅，而且还有两个半月的时间。
希夫指出：当黄金在1970年代开始这样的走势时，那是一场巨大行情的开端。黄金从那个十年伊始的每盎司35美元，涨到了十年结束时的850美元。
所以他认为，这是黄金和白银更大规模行情的开始。关于这对股市意味着什么，希夫表示，美国股市实际上已经处于熊市26年了。
因为在1999年，道琼斯指数在峰值时相当于45盎司黄金的价值，而现在勉强只值11盎司。所以以真实货币衡量，美国股票的实际价值下跌了75%。
但他认为，现在看到的是一个警告信号，类似于2006年次贷危机爆发时发出的警告——那是对次年到来的金融危机的警告。他认为2026年可能会出现美元和主权债务危机。
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世界正在剥离美元资产。各国央行正在抛售美元和国债，转而购买黄金。
他认为这意味着美国搭乘全球"顺风车"的日子即将结束，因为美国人的整个生活标准都建立在美元的储备货币地位之上。美国利用这一地位消费超过生产、借贷超过储蓄。
当世界不再需要美元时，美国就得不到别国的商品。他们不会再通过购买美国的债券和抵押贷款支持证券来借钱给美国。
因此，美国人将面临高得多的消费品价格和高得多的利率。这场主权债务和货币危机将使2008年金融危机看起来像"主日学"一样温和。
对于希夫的警告，也可以从债务的角度来理解。美国国债规模从"几万亿"滚到如今接近"数十万亿"，并不是一个新话题。
但当它与利息成本、财政赤字、政治拉扯同时出现时，就会变成市场更敏感的风险标签。近期美国官方与国会相关机构披露的数据也显示，美国国家债务已突破38万亿美元。
债务本身不必然意味着崩盘，但债务与信用是连在一起的。市场最在意的并不是"欠了多少"，而是"未来靠什么还"。
当越来越多的人把这些问题挂在嘴边，美元就不再只是"交易媒介"，而被重新审视为"信用产品"。对于负担不起每根4,125美元金条或每盎司黄金的普通人，希夫表示："首先，你不必买一整盎司黄金。
你可以买黄金ETF，可以买几分之一盎司；白银每盎司52美元，可以买很多盎司。""但我真正喜欢的是矿业股。
泛美白银（Pan American Silver）可能是白银矿商中质量最高的。它今年迄今的涨幅不如Coeur d'Alene或Hecla那么大，但如果看更长期的图表，泛美的跌幅远不如那些股票。
所以它没有失地要收复。但如果你只想买一只并且希望下行风险更小，它是一个非常优质的名字。"
"Agnico Eagle在过去几个月也不如一些质量较低的矿商表现得那么好。但拉长看，它一直是一只出色的股票。
AEM目前每股171美元。在很多其他金矿公司陷入困境时，它一直是黄金领域的大赢家。"
"但现在几乎可以说随便扔飞镖都行。看不出买入任何黄金股或白银股怎么会不赚钱。整个板块便宜得离谱，而盈利正在暴增。
""市场上没有其他板块拥有黄金和白银公司这样的盈利增长。到目前为止，华尔街完全错过了这班船。
事实上，一年前、一年半前，他们对矿业公司发出卖出信号，因为当黄金处于2,000美元时，他们认为那是顶部。他们说黄金没有上涨空间。
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结果从那以后已经翻了一倍多。""华尔街仍然没有真正拥抱这些股票。
现在，像摩根士丹利这样的公司出来说，也许60/40的投资组合应该变成60/20/20，其中20%配置黄金。"
希夫总结说，投资者才刚刚开始买入。那对于普通人而言又该怎么应对呢？最重要的就是保持平常心，不盲目跟风。
市场波动才是常态，黄金会暴涨但也会急跌或者回撤。最近形势大好的白银同样如此，甚至比黄金波动更加剧烈，风险不会因为热度高而降低，盲目跟风很可能赔不少。
更稳妥的一点是鸡蛋不要放在同一个篮子里，可以投资一些黄金，但是不能全部投进去，以免后续出现问题。任何短期暴涨之后的追高行为，都应假设自己可能面对回撤。
美元与黄金之间的波动，早已经不是简单的涨跌游戏了，它现在更像全球货币体系与地缘格局变化的一面镜子。对于普通人来说，握紧自己手里的钱袋子才更重要。